Pengertian Obligasi: Karakteristik, Jenis dan Keuntungan

Pada kesempatan kali ini kita akan membahas obligasi, penjelasan mengenai obligasi tersebut diberikan sebagai berikut:

pengertian-obligasi

Definisi obligasi

Yang dimaksud obligasi adalah surat konfirmasi atau pernyataan hutang yang diterbitkan oleh suatu perusahaan atau pemerintah sebagai pihak yang berutang. Ini kemudian disajikan kepada pemegang obligasi, diikuti dengan janji untuk membayar jumlah pokok hutang bersama dengan kupon bunga pada tanggal jatuh tempo pembayaran.

Pendapat lain juga menyatakan bahwa pengertian obligasi ini adalah jenis jaminan atau bahkan sertifikat pengakuan yang dikeluarkan oleh suatu perusahaan atau pemerintah kepada pemberi pinjaman (investor). Artinya, penerbit obligasi itu adalah pihak yang berhutang, sedangkan pemegang obligasi itu sendiri adalah pihak yang berhutang.

Umumnya obligasi ini diterbitkan oleh perusahaan yang membutuhkan uang muka modal dari pihak luar. Pinjaman ini berjangka waktu 5 sampai 30 tahun.

Obligasi ini merupakan produk pasar modal dan juga bukan produk perbankan atau lembaga keuangan non bank. Namun dalam hal ini bank dapat bertindak sebagai penjual obligasi.

Pahami ikatan menurut para ahli

Untuk lebih memahami apa arti obligasi, kita bisa merujuk pada pendapat para ahli, diantaranya sebagai berikut:

1. Setelah Jonathan B. Berk (2007: 212)

Pengertian obligasi adalah jaminan yang diterbitkan (dijual) oleh suatu perusahaan atau pemerintah dalam rangka menghimpun dana dari investor dengan memberikan kompensasi berupa bunga yang dibayarkan berdasarkan perjanjian asli.

2. Setelah Eduardus Tandelilin (2010: 40)

Pengertian obligasi ini adalah sekuritas yang berisi janji untuk dapat melakukan pembayaran tetap pada jadwal yang telah ditentukan.

3. Setelah Frank J. Fabozzi

Pengertian obligasi ini adalah jenis hutang atau pengakuan hutang suatu perusahaan atau pemerintah yang dibayar penuh pada saat jatuh tempo sebesar nilai nominalnya. Pendapatan yang dapat diperoleh dari sebuah obligasi adalah tingkat bunga yang dibayarkan oleh penerbit obligasi.

4. Menurut Yuliana et al. (2011)

Yang dimaksud obligasi adalah surat utang yang diterbitkan oleh suatu perusahaan, pemerintah, atau lembaga lain sebagai debitur yang mempunyai nilai nominal tertentu dan mampu membayar bunga secara berkala berdasarkan persentase tetap tertentu.

5. Sesuai Keputusan Presiden No. 775 / KMK / 001/1982

Yang dimaksud dengan obligasi ini adalah jenis surat berharga berupa surat promes untuk penghimpunan dana dari masyarakat dalam bentuk tertentu untuk jangka waktu paling kurang 3 tahun dengan menjanjikan imbal hasil bunga yang besarnya dan juga kapan. pembayaran dilakukan di muka dari Penerbit yang ditentukan

Properti mengikat

Obligasi ini berbeda dengan jenis sekuritas lainnya. Di bawah ini adalah karakteristik dari obligasi tersebut, diantaranya sebagai berikut:

1. Nilai obligasi

Pihak yang menerbitkan obligasi harus menjelaskan jumlah dana yang dibutuhkan. Ini dikenal sebagai “jumlah penerbitan obligasi”. Penentuan jumlah obligasi yang diterbitkan didasarkan pada arus kas, permintaan dan perkembangan usaha.

2. Jangka waktu obligasi

Jangka waktu obligasi dimulai dari 1 tahun hingga 10 tahun. Namun, biasanya obligasi ini berjangka waktu 5 tahun. Secara umum, investor lebih memilih obligasi jangka pendek karena risikonya yang rendah.

3. Tingkat modal dan kupon

Tingkat bunga modal adalah sejumlah uang yang harus dibayarkan penerbit obligasi kepada pemegang obligasi saat jatuh tempo. Suku bunga modal mengacu pada nilai penebusan, nilai jatuh tempo, nilai nominal atau nilai nominal.

Sedangkan kupon merupakan suku bunga yang harus dibayarkan oleh penerbit obligasi kepada pemegang obligasi setiap tahunnya.

4. Jadwal pembayaran

Penerbit obligasi memenuhi kewajiban membayar kupon secara berkala sesuai dengan kesepakatan. Misalnya triwulanan, per semester atau bahkan per tahun.

Jenis obligasi

Ada banyak jenis obligasi yang dikategorikan ke dalam kategori yang berbeda berdasarkan penerbitnya, sistem pembayaran bunganya, serta jenis dan karakteristiknya. Penjelasannya sebagai berikut

1. Berdasarkan penerbit

  • Government bond atau obligasi pemerintah adalah obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah. Contohnya adalah bank sentral atau bendahara.
  • Obligasi korporasi adalah obligasi yang diterbitkan oleh suatu perusahaan.
  • Obligasi Daerah, Merupakan obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah daerah untuk dapat mendanai proyek-proyek tertentu di suatu daerah.

2. Berdasarkan sistem pembayaran bunga

  • Zero Coupon Bonds adalah obligasi yang pembayaran bunganya dilakukan sekaligus pada saat jatuh tempo.
    Obligasi kupon adalah obligasi yang pembayaran kuponnya dilakukan secara berkala sesuai dengan ketentuan penerbit obligasi.
  • Obligasi kupon tetap adalah obligasi yang kuponnya ditetapkan di pasar perdana sebelum periode penawaran dan dibayar secara teratur.
  • Obligasi kupon mengambang adalah obligasi yang kupon bunganya ditetapkan sebelum jangka waktu tertentu atau yang juga berkaitan dengan provisi. Misalnya, seperti Average Time Deposit (ATD).

3. Berdasarkan jenis dan karakteristiknya

  • Ikatan yang dapat dipanggil adalah ikatan yang dapat atau dapat ditarik kembali pada saat jatuh tempo.
  • Convertible bond adalah obligasi yang dapat diubah menjadi saham oleh pemegang obligasi.
  • Obligasi non-konversi adalah obligasi yang tidak dapat diubah menjadi saham.
  • Euro Bond adalah obligasi yang diterbitkan di luar negeri dalam mata uang asing.
  • Yankee Bond adalah obligasi yang diterbitkan iyu dalam mata uang lokal di mana obligasi tersebut ditawarkan.
  • Zero Coupon Bond adalah obligasi tanpa bunga dan juga dijual dengan harga diskon.
  • Floating Rate Bond adalah obligasi dengan kupon variabel.

Kekuatan dan kelemahan obligasi

Seperti sekuritas lainnya, obligasi ini memiliki kelebihan dan kekurangan masing-masing. Berikut penjelasannya:

Ikatan berlebih

  • Para pemegang obligasi menerima bunga (kupon obligasi) yang biasanya memiliki tingkat bunga yang lebih tinggi daripada bunga deposito bank. Jenis kupon ini adalah kupon tetap dan kupon mengambang.
  • Efek berupa obligasi dapat dengan mudah diperdagangkan di pasar sekunder sesuai mekanisme Bursa Efek Indonesia (BEI) maupun di luar BEI.
  • Pemegang obligasi juga mendapatkan keuntungan dari capital gain, yang merupakan selisih harga obligasi saat memperdagangkan obligasi.
  • Obligasi ini dapat digunakan sebagai jaminan di bank atau untuk membeli instrumen keuangan lainnya.
  • Investasi obligasi ini merupakan investasi yang aman karena pembayaran hutang dan kupon utama dijamin oleh hukum dan peraturan.

Kurangnya obligasi

  • Dengan obligasi tertentu, terdapat risiko penerbit obligasi gagal bayar sehingga investor tidak dapat memperoleh keuntungan atau bahkan kehilangan investasinya. Risiko ini tidak ada pada obligasi pemerintah yang dilindungi secara hukum.
  • Obligasi ini mudah dipengaruhi oleh perubahan ekonomi, suku bunga, dan situasi politik yang tidak menentu.
  • Investor juga akan dirugikan jika menjual obligasi sebelum jatuh tempo di pasar sekunder karena harga jual di bawah harga beli.

Demikian penjelasan untuk pengertian ikatan, sifat, jenis dan menurut para ahli semoga yang dijelaskan dapat bermanfaat untuk anda. Terima kasih

Sumber :